国盛证券有限责任公司2023-05-16 15:36:58
扫地机销额有所下滑，洗地机基本持平上年。据奥维数据，扫地机4 月行业销额为4.52 亿元，同比-15.82%，销量为14.37 万台，同比-11.88%（（1-4 月累积销额/销量增速为-15.44%/-16.57%）。洗地机4 月行业销额为3.47 亿元，同比-1.21%，销量为13.62 万台， 同比+22.53% （ （ 1-4 月累积销额/ 销量增速为+15.09%/+28.99%）。除扫地机销额有所下滑外，洗地机行业销额基本持平上年4月。
扫地机：科沃斯主流价格带份额提升明显。
(相关资料图)
品牌来看，追觅销额快速提升。科沃斯/石头/云鲸/小米/追觅4 月销额增速为-8.03%/-23.75%/-26.47%/-26.79%/150.00%（1-4 月累积销额增速为-18.84%/-10.39%/-29.80%/-8.93%/138.15%）。
行业来看，4000-4499 元为主流价格带。4 月线上扫地机4000-4499 元为主流价格带，销额占比24.31%（+23.09pct），其次为3000-3499 元价格带，销额占比为20.54%（+13.28pct）。从4 月线上4000-4499 元价格带品牌市占来看，石头/科沃斯/云鲸份额同比-29.67/+28.66/+1.94pct 至5.4%/57.66%/21.47%，科沃斯主流价格带份额提升明显。
畅销机型以高均价自清洁机型为主。4 月线上销额排名前五的机型中，科沃斯占据2款–T20 Pro（占比9.37%）、T10 OMNI（占比6.36%）；石头占据2 款–P10（占比6.99%）、G20（占比6.29%）；云鲸J3（占比5.24%）位列第5 位。
洗地机：石头销额提升明显。
品牌来看，石头、小米及追觅销额快速提升。添可/石头/小米/追觅4 月销额增速为-15.76%/123.74%/63.45%/36.81%（1-4 月累积销额增速为4.54%/83.73%/38.57%/289.67%）。
行业来看，2500-2999 元为主流价格带。4 月线上洗地机2500-2999 元为主流价格带，销额占比27.52%（+0.93pct），其次为1500-1999 元价格带，销额占比为21.12%（+16.23pct）。从4 月线上2500-2999 元价格带品牌市占来看，添可/石头/小米/追觅份额同比+2.68/+8.27/+0.66/-13.18pct 至38.99%/9.61%/1.78%/25.04%。
畅销机型前五多为添可产品。4 月线上销额排名前五的机型中，3 款为添可产品，其他2 款为美的及追觅产品。分别为添可芙万3.0 LED（占比12.41%）、添可芙万2.0Pro LED（占比11.38%）、添可芙万2.0 LED（占比8.29%）、美的GX5-S（占比5.97%）、追觅M13 Beta (占比5.1%)。其中，添可芙万3.0 LED 及追觅M13 Beta3500 元以上，较其他畅销机器均价领先明显。
投资建议：建议自上而下关注产业链下游品牌科沃斯、石头科技的投资机会，同时建议关注产业链中游布局洗地机代工业务的富佳股份（代工客户为米博）、春光科技（代工客户为追觅）。
风险提示：清洁电器消费景气下滑、第三方数据统计存在误差。
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